总结一下：政策东风已起，技术瓶颈逐个击破，资本正加速进场。低空经济的飞轮，已经从“蓄势”转向“待发”。各位投资者不妨把视野放长远，盯住那些真正能把订单变成收入、把适航证变成现金流的公司。毕竟，谁能率先在万亿蓝天下安全、合规、规模化地飞起来，谁就能抢先 ...

中信证券研报指出，近期，Meta借助高薪招揽数十位顶级AI技术研究员，年薪达到千万级以上；例如目前已知其为前苹果AI负责人庞若鸣提供总包2亿美元、依五年业绩兑现的薪酬包；为前OpenAI项目负责人余家辉提供总包1亿美元、数百万美元签字费的薪酬包；整体看远超此前行业薪资水平。高薪挖人一方面体现了Meta在Llama 4表现不及预期后追赶模型前沿的决心；另一方面体现了Meta对过往人才流失和团队路线分 ...

中信证券研报表示，官方持续引导行业产能调控，本次农业部召开生猪产业座谈会，进一步强调产能调控及行业高质量发展，后续不排除政策持续加码，加速行业产能去化，继续推荐养殖板块，重点推荐盈利强兑现的，以及模式创新有增量的标的。

开源证券研报指出，AI对于谷歌云的助力持续显现，公司提出预计2026年还将进一步增加资本支出。AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AIAgent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会。

据国家医保局消息，近日，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第二场。10余家医疗机构、医药企业、医药类投资公司和新闻媒体单位的代表介绍医药领域新技术新产品研发、应用、投资等情况，并提出意见建议。在座谈会上，国家医保局价格招采司主要负责人介绍了医保价格政策赋能药械创新的新举措，如统一新设医疗服务价格项目，推动高水平科技创新成果加快进入临床应用；研究实行新上市药品首发价格机制，分类优化挂网服务，鼓 ...

华泰证券研报表示，短期来看，2025年软饮行业成本红利有望延续，预计龙头企业的利润波动相对可控。结合产业之变，综合研判认为新趋势下无糖茶饮/养生水/气泡水/碳酸茶/能量饮料赛道成长性更强，推荐综合实力突出的软饮料龙头企业。

中信建投研报指出，巨型低轨卫星星座的建设和运营，具有周期长、技术集成度高、高风险等工程特点。我国国有民营企业纷纷布局，卫星研制与火箭发射模式逐步转型，商业航天力量有望加速低轨互联网布局进程。同时，随着海南商业航天发射场的首飞、多款可复用商业航天火箭计划发射，卫星互联网海外开展试运营业务，预计2025年我国星座整体建设进程将迈入新的阶段。政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发 ...

微软近日宣布在新加坡成立微软亚洲研究院（新加坡），这是微软在东南亚设立的首个研究实验室。未来，新加坡实验室将进一步加强联合研究，支持AI人才培养。 新加坡将通过办会展来推动旅游业的发展。 企业出海策略的变与不变。 马来西亚预估2025年将接待中国游客500万人次。 在中国企业加快“走出去”的时期，新加坡有能力为中国在东南亚等市场寻求更大的商机提供经验与服务。

据央视新闻，日本总务省当地时间25日公布初步统计数据显示，除生鲜食品外，东京都23区7月份消费者物价指数同比上涨2.9%。 日本将立即增加75%的美国大米进口量，并大幅扩大进口配额。日本将购买价值80亿美元的美国商品，包括玉米、大豆、化肥、生物乙醇和可持续航空燃料。 特朗普宣布与日本达成贸易协议：15%对等关税及5500亿美元对美投资 日本将向美国投资5500亿美元，美国将获得90%的利润。此外， ...

中国地震台网正式测定：07月25日07时37分在斐济群岛地区（南纬14.70度，西经175.85度）发生6.6级地震，震源深度300千米。 广东清远市发生4.3级地震，广州、深圳等地有震感，暂无人员伤亡报告 此次地震震中距广州市55公里。地震发生后，网友反映，广州、中山、佛山、深圳、珠海等地有震感。

据央视新闻，当地时间7月25日，美国联邦法官已决定将原定于8月28日举行的波音737 MAX空难案听证会再次推迟至9月3日，审议司法部与波音公司达成的暂缓起诉协议。该协议涉及两起共造成346人死亡的空难，旨在使波音避免遭遇刑事起诉。

天风证券研报表示，7月中旬业绩预告披露，往往会提供一个业绩区间，宽幅区间的交易价值高于窄幅区间，存在“模糊溢价”。数据检验发现，7—8月的业绩窗口期，业绩预告上下限幅度更宽的板块超额更多；行业内个股看，宽幅预告的龙头的超额也更多。这个机制也一定程度解释了7—8月周期股有超额的日历效应。今年半年报来看，市场对于行业内的“宽幅预喜龙头”的超额定价可能已基本完成，但对“宽幅预喜行业”的超额定价还在路上。